Avoir la possibilité de prendre la contrepartie dans les transactions de leurs
clients, ouvre la porte à des conflits d'intérêts potentiels, car si le client gagne le courtier
perd et vice versa. Et il est évidentque le courtier fera toutsonpossible pourque son affaire
reste rentable.
Lorsque l'on combine le fait que le propriétaire du marché est chargé de proposer
le prix final avec la possibilité d'être la contrepartie en même temps, l'un des principaux
dangers pour le trader de détail est qu'il est exposé à une sorte de manipulation des
mouvementsde prix.
Il est également important de savoir que, du fait de la nature même de ce type de
marché non centralisé, il peut y avoir différents prix pour un même actif. En d'autres
termes, si nous voulons trader le cours croisé de change EUR/USD, chaque teneur de
marché nousproposera un prix etun volume différents.
COMMENT LES MARCHÉS OTC NOUS AFFECTENT-ILS ?
Le problème ici est que l'analyse que nous faisons dans le cadre de ce type de marché sera
axée sur des données qui, bien qu'elles puissent être une représentation significative et
valide de l'ensemble du marché, ne représentent pas véritablement toutes les données de
prix etde volume.
Afin de disposerde ces données de manière fiable, nous devrons analysercet actif
dans le cadre d'un marché centralisé. Pour reprendre l'exemple de l'EUR/USD, nous devons
analyser le marché à terme (marché centralisé) qui correspondau ticker$6E.
Ce qui est donc recommandé, c'est que si on n'a pas la capacité économique (le
capital suffisant) pour exploiter ce marché à terme, nous pouvons analyser l'actif dans ce
marché à terme et exécuter l'opération par le biais d'un autre dérivé financier plus
abordable comme le CFD (Contract For Different) avec un bon courtier (qui n'est pas un
teneur de marché). Une option intermédiaire consisterait à trader la petite version du
future, le micro future, qui dans le cas duEUR/USD correspond au ticker$M6E.
Si nous ouvronsun graphique du futur(6E) etduCFD (EUR/USD), nousverrons que
les mouvements de prix sont pratiquement les mêmes, bien qu'il s'agisse de marchés
différents. Ceci est possible grâce à un processus d'arbitrage réalisé par des algorithmes à
haute fréquence qui se produitsystématiquemententre lesdeux marchés.