important. Cet équilibre signifie que lorsque le prix atteint le VWAP, la probabilité égale que
le prix augmente ou diminue est la même .
Il est affichée sur un graphique comme une moyenne mobile traditionnelle et sa
position varie en fonction de l'exécution des transactions. Selon le style de trading , on
utilise généralement le WAP de la session , le WAP hebdomadaire ou le WAP mensuel.
Le VWAP est principalement utilisé par les traders institutionnels comme une
moyenne pour déterminer la valeur de l'actif à ce moment-là, en considérant qu'ils ont
acheté au plus bas si le prix est inférieur et au plus haut s'il est supérieur.
Les institutions ont pris le WAP comme référence pour juger de la qualité de leur
mise en œuvre , d'où sa pertinence et le fait que nous le considérons comme un niveau
opérationnel important. Lorsqu'elles reçoivent une commande, elles n'exécutent pas tous
les contrats nécessaires en une seule fois, mais tentent de le faire progressivement,
sachant que leur travail sera jugé par rapport à ce point de référence .
LIIL
SessionVWAP
WeeklyVWAP
Monthly VWAP
→
OBJ
2020NinjaTrader.LLC
Comme il représente un niveau d'équilibre important ou un juste prix, il constitue
une bonne mesure pour savoir si nous achetons trop cher ou vendons trop cher. On peut le
trouver en ajoutant un ou deux écarts types à la moyenne . Le fait que le prix se situe dans
un certain écart-type ne signifie pas qu'il ne peut pas continuer à évoluer dans cette
direction , nous pourrions simplement l'utiliser comme une trace supplémentaire à ajouter
à notre analyse .
Mais attention, car tout dépend de la valorisation du marché à ce moment-là . Dans
un marché en équilibre , un prix inférieur au WAP sera considéré comme bon marché et un
prix supérieur comme cher ; mais au moment où le marché se déséquilibre d'un côté ou de
l'autre, le VWAP ne représente plus l'efficacité car la perception de la valeur a évolué .
En fonction de l'horizon temporel, nous pouvons utiliser différents niveaux de
WAP. Les plus couramment utilisés sont le VWAP de
la session pour les traders
intrajournaliers et le VWAP hebdomadaire et mensuel pour les traders à moyen et long
terme .