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Avoir la possibilité de prendre la contrepartie dans les transactions de leurs
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clients, ouvre la porte à des conflits d'intérêts potentiels, car si le client gagne le courtier
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perd et vice versa. Et il est évidentque le courtier fera toutsonpossible pourque son affaire
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reste rentable.
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Lorsque l'on combine le fait que le propriétaire du marché est chargé de proposer
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le prix final avec la possibilité d'être la contrepartie en même temps, l'un des principaux
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dangers pour le trader de détail est qu'il est exposé à une sorte de manipulation des
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mouvementsde prix.
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Il est également important de savoir que, du fait de la nature même de ce type de
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marché non centralisé, il peut y avoir différents prix pour un même actif. En d'autres
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termes, si nous voulons trader le cours croisé de change EUR/USD, chaque teneur de
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marché nousproposera un prix etun volume différents.
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COMMENT LES MARCHÉS OTC NOUS AFFECTENT-ILS ?
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Le problème ici est que l'analyse que nous faisons dans le cadre de ce type de marché sera
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axée sur des données qui, bien qu'elles puissent être une représentation significative et
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valide de l'ensemble du marché, ne représentent pas véritablement toutes les données de
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prix etde volume.
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Afin de disposerde ces données de manière fiable, nous devrons analysercet actif
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dans le cadre d'un marché centralisé. Pour reprendre l'exemple de l'EUR/USD, nous devons
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analyser le marché à terme (marché centralisé) qui correspondau ticker$6E.
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Ce qui est donc recommandé, c'est que si on n'a pas la capacité économique (le
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capital suffisant) pour exploiter ce marché à terme, nous pouvons analyser l'actif dans ce
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marché à terme et exécuter l'opération par le biais d'un autre dérivé financier plus
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abordable comme le CFD (Contract For Different) avec un bon courtier (qui n'est pas un
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teneur de marché). Une option intermédiaire consisterait à trader la petite version du
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future, le micro future, qui dans le cas duEUR/USD correspond au ticker$M6E.
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Si nous ouvronsun graphique du futur(6E) etduCFD (EUR/USD), nousverrons que
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les mouvements de prix sont pratiquement les mêmes, bien qu'il s'agisse de marchés
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différents. Ceci est possible grâce à un processus d'arbitrage réalisé par des algorithmes à
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haute fréquence qui se produitsystématiquemententre lesdeux marchés.
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