| Avoir la possibilité de prendre la contrepartie dans les transactions de leurs
|
| clients, ouvre la porte à des conflits d'intérêts potentiels, car si le client gagne le courtier
|
| perd et vice versa. Et il est évidentque le courtier fera toutsonpossible pourque son affaire
|
| reste rentable.
|
| Lorsque l'on combine le fait que le propriétaire du marché est chargé de proposer
|
| le prix final avec la possibilité d'être la contrepartie en même temps, l'un des principaux
|
| dangers pour le trader de détail est qu'il est exposé à une sorte de manipulation des
|
| mouvementsde prix.
|
| Il est également important de savoir que, du fait de la nature même de ce type de
|
| marché non centralisé, il peut y avoir différents prix pour un même actif. En d'autres
|
| termes, si nous voulons trader le cours croisé de change EUR/USD, chaque teneur de
|
| marché nousproposera un prix etun volume différents.
|
| COMMENT LES MARCHÉS OTC NOUS AFFECTENT-ILS ?
|
| Le problème ici est que l'analyse que nous faisons dans le cadre de ce type de marché sera
|
| axée sur des données qui, bien qu'elles puissent être une représentation significative et
|
| valide de l'ensemble du marché, ne représentent pas véritablement toutes les données de
|
| prix etde volume.
|
| Afin de disposerde ces données de manière fiable, nous devrons analysercet actif
|
| dans le cadre d'un marché centralisé. Pour reprendre l'exemple de l'EUR/USD, nous devons
|
| analyser le marché à terme (marché centralisé) qui correspondau ticker$6E.
|
| Ce qui est donc recommandé, c'est que si on n'a pas la capacité économique (le
|
| capital suffisant) pour exploiter ce marché à terme, nous pouvons analyser l'actif dans ce
|
| marché à terme et exécuter l'opération par le biais d'un autre dérivé financier plus
|
| abordable comme le CFD (Contract For Different) avec un bon courtier (qui n'est pas un
|
| teneur de marché). Une option intermédiaire consisterait à trader la petite version du
|
| future, le micro future, qui dans le cas duEUR/USD correspond au ticker$M6E.
|
| Si nous ouvronsun graphique du futur(6E) etduCFD (EUR/USD), nousverrons que
|
| les mouvements de prix sont pratiquement les mêmes, bien qu'il s'agisse de marchés
|
| différents. Ceci est possible grâce à un processus d'arbitrage réalisé par des algorithmes à
|
| haute fréquence qui se produitsystématiquemententre lesdeux marchés.
|
