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1.2 PRIX VS VOLUME
Dans notre manière de concevoir l'analyse du marché au départ, nous n'avonspas évalué la
possibilité de laisser de côté l'une de ces deux données, prix et volume. Mais à mesure que
l'on s'enfonce dans l'écosystème qui entoure l'univers financier, certains obstacles
commencentà apparaître.
Sans tourner autour du pot, je dois dire qu'à mon avis, les données sur les prix sont
certainement plus pertinentes que celles sur les volumes. Et maintenant je vais raisonner
sur cette affirmationenme basant surdeux éléments.
Le volume intrajournalier que nous pouvons analyser dans n'importe quel actif
peut être très trompeur en fonction dumoment de la session. Par exemple, à l'ouverture de
la session américaine du S&P500 à l'heure locale (ETH), nous verrons toujours un volume
important, beaucoup plus grand que celui observé avant cette ouverture à l'heure normale
(RTH). Etbien sûr, toutes les analysesprécédentesserontquelque peu biaisées.

Comme nous pouvons l'observer sur le graphique de l'ES (futur du SP500), la plus
grande volatilité et donc le mouvement des prix se produit pendant la session américaine,
avec un manque très clair de participation pendant les heures normales de trading. Il
n'aurait pas beaucoup de sens d'effectuer une analyse en tenant compte de toutes les
actions de prix et de tous les volumes de manière globale, car cela pourrait prêter à
confusion.
Ce n'est pas que pendant les heures normales de trading nous avons identifié un
mouvement avec un manque d'intérêt (faible volume) ; c'est que le faible volume est dû à
une absence de traders à ce moment-là. Il en va de même à d'autres moments de la